股权补偿_Equity Compensation

什么是股权补偿？

股权补偿是指以非现金方式向员工提供的薪酬。股权补偿可能包括期权、限制性股票和业绩股票，所有这些投资工具都代表了公司员工在公司的所有权。[1]

股权补偿使员工能够分享公司的利润，通过资产增值来实现，特别是当存在归属要求时，这也能鼓励员工留在公司。有时，股权补偿可能会与低于市场水平的薪资同时发放。

股权补偿是许多上市公司和一些私营公司，尤其是初创公司提供的一种福利。新成立的公司可能缺乏现金，或者希望将现金流投资于增长项目，因此股权补偿成为吸引高素质员工的选择。传统上，科技公司在初创阶段及成熟阶段都采用股权补偿来奖励员工。

通过股权补偿，员工的股权投资未必一定能带来回报。相较于股权，拿薪水的好处在于能明确知道自己能得到什么。股权补偿的很多变量可能会影响其最终结果。

提供股权补偿的公司可以给予员工购股期权，这种期权允许员工在预定价格（也称为行使价格）下购买公司股票。这个权利可能随时间归属，使员工在为公司工作一段时间后获得行使该期权的权利。期权归属后，员工有权出售或转让该期权。[2] 这种方式鼓励员工长期留在公司。然而，期权通常有有效期。

拥有该期权的员工并不被视为股东，因而不享有与股东相同的权利。归属和未归属的期权在税务上有不同的后果，因此员工需要了解适用于自身情况的税务规则。[3]

股权补偿的其他类型还包括非合格股票期权（NSO）和激励股票期权（ISO）。ISO仅限于员工（不包括非员工董事或顾问），这类期权提供特殊的税收优惠。例如，使用非合格股票期权时，雇主不需要在员工收到期权或该期权变得可行使时进行报告。

限制性股票需要完成归属期。归属可以在一定时间后一次性完成，也可以在若干年内平均分配或以公司管理层认为适当的其他组合方式进行。限制性股票单位（RSU）类似，但它们代表公司根据归属计划向员工承诺支付股票。在股票被获得和发行之前，员工不享有任何股东权益，如投票权。

业绩股票仅在满足特定指标时授予。这些指标可能包括每股收益（EPS）目标、股本回报率（ROE）或公司股票相对于某一指数的总回报。通常，业绩周期是跨越多年的时间范围。

[3] Internal Revenue Service. "Topic no. 427, Stock Options."